Перейти к контенту
Госпошлина за эмиссию ценных бумаг

Виды стоимостей используемые при оценке машин и оборудования

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
  • Для жителей Москвы и МО - +7 (499) Доб. 448
  • Санкт-Петербург и Лен. область - +7 (812) Доб. 773

Асаул , В. Как и любой товар на рынке, машины, оборудование и транспортные средства имеют себестоимость, стоимость и цену. Себестоимость — это сумма денежных средств, которые требуются для создания этих объектов. Она в какой-то степени влияет на стоимость, но не определяет ее. Структура себестоимости создания технического устройства представлена на Рис.

В соответствии со статьей 20 Федерального закона от 29 июля г.

Цели проведения оценки стоимости машин и оборудования, а также транспортных средств Оборудование, транспортные средства, машины — это сложные, многокомпонентные изделия. Стоимость машин и оборудования не связана с местом их нахождения в отличие от объектов недвижимости. Количество видов и вариантов исполнений машин и оборудования настолько велико, что только на одном предприятии возможно достижение десятков тысяч единиц самого разнообразного по назначению, техническим характеристикам и устройству оборудования.

Раздел 2. Оценка стоимости машин и оборудования

Обсуждаются проблемы оценки основных средств в затратном подходе при оценке бизнеса предприятия. Показывается, что главной проблемой затратного подхода является оценка не имеющих рыночной стоимости специализированных и квазиспециализированных основных средств, занимающих на крупных промышленных предприятиях не менее 80 процентов от стоимости всех основных средств. Предлагается методика их оценки. Вступление При оценке рыночной стоимости бизнеса акций промышленного предприятия в России используются, в основном, три равноправных подхода, которые официально утверждены в Федеральных стандартах оценки: 1.

Модели, основанные на предсказании будущего — доходный подход. Они соотносят ценность актива с текущей ценностью ожидаемых в будущем прогнозируемых денежных потоков, приходящихся на данный актив, основной моделью этого типа является оценка дисконтированных денежных потоков в различных модификациях метод ДДП.

Модели, основанные на настоящем — сравнительный подход. Эти модели определяют ценность актива, в сравнении его со сходными активами, цена которых уже известна. Модели, основанные на прошлом — затратный подход модели оценки на основе активов.

Другими словами, доходный подход отражает ожидаемые в будущем доходы, сравнительный подход отражает настоящее положение фирмы, затратный подход — затраты, понесенные компанией для достижения сегодняшних параметров работы.

Итоговая стоимость бизнеса предприятия определяется на основе полученных тремя подходами величин с помощью неформальных процедур, учитывающих цели потенциальных покупателей и особенности предприятия. Следует сказать, что у каждого подхода есть свои задачи и свои типы компаний, для которых результаты оценки высокопрофессиональным оценщиком наиболее достоверны по сравнению с другими подходами и наоборот.

Например, затратный подход имеет наибольший вес из трех подходов при оценке бизнеса, когда оцениваемая компания владеет значительными материальными активами, когда она только что образована или находится в стадии банкротства.

Рекомендуется применять затратный подход в качестве главного для оценки холдинговых компаний. Это подход является наиболее приемлемым при расчете стоимости имущества, которое предназначено для специального использования без получения дохода — это школы, больницы, здания почты, культурные сооружения, вокзалы и т. Заметим, что в оценке работают, в основном, специалисты по доходному подходу, выпускники финансовых и экономических вузов, а профессиональных специалистов по сравнительному подходу и затратному подходу в России имеется не так много.

Следствием этого является низкое качество как самих отчетов по оценке бизнеса предприятий, так и экспертиз отчетов касательно сравнительного и затратного подхода. Разделы отчетов по доходному подходу при оценке бизнеса предприятий часто страдают шаблонностью, отсутствием творческого осмысления задачи. Сам доходный подход в подавляющем большинстве случаев это метод дисконтированных денежных потоков — метод ДДП для многих предприятий использовать фактически нельзя из-за большой его чувствительности к прогнозируемым параметрам расчета цене реализации, объему реализации, валовой прибыли, ставке дисконтирования, темпу роста при расчете терминальной стоимости и др.

Оценщики, по моему мнению, в своих отчетах должны давать анализ реальной чувствительности метода ДДП, а не скрывать от читателей отчетов некоторые принципиальные трудности теории оценки, максимально открыто излагать свое мнение о стоимости предприятий.

Отмечу, что фетишизация доходного подхода на некоторых промышленных компаниях и излишнее доверие собственников этих компаний к своим специалистам по доходному подходу и привела эти компании к их сегодняшнему предбанкротному состоянию.

Оценка предприятий — это далеко не массовая специальность, поскольку она требует больших знаний, высокого интеллекта и существенного практического опыта работы оценщика [1].

Достоинства и недостатки доходного и сравнительного подходов рассмотрены в статьях [2—4], в данной статье рассматривается затратный подход. Основным методом расчета затратного подхода является метод скорректированных чистых активов, в котором стоимость предприятия представляет собой разницу между суммой всех активов нематериальные активы, ОС основные средства , незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, запасы, дебиторская задолженность и т.

Метод расчета на основе ликвидационной стоимости используется редко, и мы этот вариант затратного подхода в данной статье не рассматриваем. При этом наибольшую сложность для оценщика в оценке бизнеса предприятия методом скорректированных чистых активов представляет собой рыночная оценка ОС из-за огромной трудоемкости расчетов даже для небольшого предприятия с несколькими тысячами инвентарных единиц объектов. Для крупного предприятия с числом инвентарных единиц более 10 тыс. Напомним, что согласно п.

Под комплексом конструктивно сочлененных предметов понимается один или несколько предметов одного или разного назначения, имеющие общие приспособления и принадлежности, общее управление, смонтированные на одном фундаменте, в результате чего каждый входящий в комплекс предмет может выполнять свои функции только в составе комплекса, а не самостоятельно. Отметим также, что согласно п. В Федеральных стандартах оценки предполагается, что при расчете затратным подходом рыночных стоимостей инвентарных единиц ОС должна использоваться следующая последовательность вычислений: расчет восстановительной стоимости, расчет трех видов износов — физического, функционального и экономического.

Эта схема расчета стоимости основных средств, вместе с расчетом других составляющих метода скорректированных чистых активов, изложенная в российских учебниках, предполагает, что полученная этим методом итоговая расчетная величина для промышленных предприятий будет близка к величинам, полученным доходным и сравнительным подходами.

Более того, авторы учебников, а за ними и авторы различных методичек явно навязывают оценщикам свое, ничем не подкрепленное мнение, что хороший отчет — это тот, в котором оценки стоимости бизнеса предприятий по трем подходам совпадают или близки между собой. Но в России, из-за суровых климатических условий, особенностей проектирования предприятий в советское время затратный подход оценки бизнеса промышленных предприятий без начисления внешнего износа может давать и, как правило, дает существенно большую стоимость бизнеса, чем доходный подход.

Западные источники говорят, что близость результатов по трем подходам может быть только в идеале на так называемых равновесных рынках, а в реальной жизни расхождения между итогами расчетов по трем подходам могут быть очень большими. Вот российские оценщики и стараются через износы подогнать результаты оценки ОС с тем, чтобы итоги метода скорректированных чистых активов и итоги доходного подхода оказались близки, тем более, что эта схема расчетов стоимости основных средств так и не была подкреплена за прошедшие 15 лет утвержденными методиками расчетов вышеуказанных износов при массовой оценке различных видов основных средств предприятий.

Нет также утвержденных методик расчетов восстановительных стоимостей в условиях реального недостатка информации при оценке стоимости предприятий. Заметим, что для целого ряда инвентарных единиц рыночная стоимость в принципе не существует, или определить ее чрезвычайно трудно. Этот достаточно тривиальный факт был признан в Международных стандартах оценки МСО , в которых введено понятие специализированного имущества, которого нет в российских стандартах.

Обычно это уникальное имущество больших размеров и большими первоначальными тратами на его создание, производственно-технологические системы, объединенные в единые комплексы машины и оборудование. Для машиностроительного предприятия — это сборочные конвейеры, дорогостоящие технологические линии и обрабатывающие центры и пр.

Специализированные средства — обычно долгоживущие, часто созданные на самом предприятии хозяйственным способом для собственных нужд. Основанием отнесения объекта основных средств в состав специализированного является недостаточность рыночной информации для оценки актива в рамках сравнительного подхода, что позволяет говорить об отсутствии открытого рынка для данных объектов.

К сожалению, такова реальность, когда, несмотря на огромные усилия и оценщиков и представителей технических служб предприятий, собрать полную, необходимую для оценки техническую информацию по многим оцениваемым объектам в приемлемые сроки не удается.

Неспециализированные машины и оборудование, — это те, которые обычно продаются на рынке относительно новые станки, прессы, автомобили, насосы, компьютеры, предметы соцкультбыта и т. На небольших предприятиях специализированных и квазиспециализированных машин и оборудования может быть относительно немного.

Восстановительную стоимость специализированных объектов движимого имущества также часто трудно определить сравнительным подходом, доходный подход метод остатка и выделения доходов мы не рассматриваем из-за трудности его применения к отдельным специализированным основным средствам. Доходный подход можно применять к весьма редким, отдельным от всего бизнеса в целом специализированным средствам, либо к неспециализированным средствам, которые можно сдать в аренду, например, железнодорожные вагоны, но точность оценки все равно будет ниже, по моему мнению, полученным сравнительным и затратным подходом.

Методы оценки специализированных и квазиспециализированных объектов практически нигде не отражены — ни в существующих учебниках, ни в статьях, ни в методиках. Не рассмотрены вопросы получения восстановительной стоимости специализированных ОС, начисления их износов, отражающих уменьшение стоимости ОС.

И если нет методик, стандартов, то возникает естественный вопрос, как же оценщики оценивают такие средства, и на основании каких критериев эксперты проверяют такие отчеты на предмет их профессионализма? Фрагмент отчета: Наименование Кол-во, шт. Источник информации Стоимость нового аналога с учетом затрат на доставку и монтаж , руб. Раздаточная печь 1 www. Очевидно, что стоимость новых аналогов из последнего столбца в столбце отчета подразумевается восстановительная стоимость никак нельзя получить из информации на указанных сайтах, так как названия инвентарных единиц не полны, к тому же сами указанные в отчете сайты часто и несуществующие , как правило, никакого отношения к оцениваемым объектам реально не имеют.

То есть оценка затратным подходом из этого отчета является топорной по исполнению, по существу фальсификацией, обнаружить которую способен любой начинающий оценщик. Как именно учитывались затраты на доставку и монтаж — в отчете нет ни слова. Реально же восстановительная стоимость для абсолютного большинства инвентарных единиц в отчете была получена, скорее всего, индексацией текущей балансовой стоимости это после пяти только обязательных официальных переоценок!

В данном отчете сказано, что износ был якобы определен инженерами предприятия—заказчика, но обычно оценщики-фальсификаторы его вычисляют согласно шифру и норме Классификатора единых норм амортизации классификатора ЕНАО для неполностью изношенных согласно этому классификатору инвентарных единиц, и берут его 90—95 процентов — для полностью изношенных согласно ЕНАО.

Для затруднения проверки начисления износа дату первоначального ввода в эксплуатации обычно не дают. Справедливая стоимость есть денежная сумма, за которую может быть обменен актив в коммерческой сделке между хорошо осведомленными, заинтересованными сторонами МСО , 8-е издание, РОО, , стр. Рыночная стоимость объекта оценки есть наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Заметим, что в новом издании МСО упоминание вероятной цены из определения рыночной стоимость объекта оценки убрано, и разница между определениями рыночной и справедливой стоимости объекта в МСО практически нивелировалась. К сожалению, многие определения и понятия из МСО все равно двусмысленны и расплывчаты и не содержат необходимых разъяснений.

Автор предисловия к МСО В. Возможная трактовка понятий справедливой, рыночной и инвестиционной стоимости приведена мною в статье [1].

Для оценки специализированных и квазиспециализированных ОС в рамках затратного подхода более уместным было бы определение в российских стандартах оценки справедливой стоимости, определяемой как восстановительная стоимость за вычетом физического износа обоснование изложено ниже.

Справедливая стоимость для специализированных ОС обычно равна амортизированным затратам замещения АЗЗ , либо, что бывает крайне редко, для ее определения используется доходный подход. Восстановительная стоимость равна сумме денежных средств, которую пришлось бы выплатить в данный момент при необходимости замены данного объекта материального имущества новым.

Амортизированные затраты замещения — это текущие затраты воспроизводства или замещения актива за вычетом физического износа и всех относящихся к объекту форм устаревания и оптимизации п. Физический износ в МСФО 16 предлагается определять на основе сроков полезного использования объектов основных средств, а также затрат на ликвидацию объектов.

Ни сроки полезного использования, ни их ликвидационные стоимости, ни кривые износа для огромного многообразия основных средств в России для целей МСФО не разработаны. Как определять функциональный износ в стандарте МСФО 16 не говорится, квалифицированные оценщики же при массовой оценке ОС им пренебрегают. В МСФО внешний износ не рассматривается, для его оценки применяется так называемый тест на обесценение ослабление активов, когда их стоимость с учетом физического износа избыточна для бизнеса.

Эту схему расчета за исключением использования теста на обесценение следует, на мой взгляд, применить и при оценке ОС в рамках затратного подхода при оценке бизнеса предприятия. В данной статье рассматриваются конкретные алгоритмы по оценке восстановительных стоимостей сложных ОС, предлагаются кривые износа для разных видов специализированных и квазиспециализированных средств промышленных предприятий, как для метода скорректированных чистых активов, так и для целей МСФО.

О вычислении восстановительной стоимости специализированного и квазиспециализированного движимого имущества При выполнении своих оценочных проектов мы используем следующие методы: 2.

Индексация текущей балансовой стоимости. Индексный метод применяется нами для объектов специализированного и квазиспециализированного движимого имущества, на стоимость которых не повлияли предыдущие оценщики, то есть с датой постановки на баланс после даты последней переоценки и даты передачи с баланса на баланс по остаточной стоимости если такая операция имела место.

Если на предприятии в прошлом была массовая передача основных средств с баланса другого юридического лица по остаточной рыночной стоимости, то это требует восстановления значений в базе ОС предприятия балансовых стоимостей и дат изготовления инвентарных единиц до передачи.

Это существенно увеличивает трудоемкость оценки. К каждой из этих групп в системе привязан свой набор шифров классификатора ЕНАО. Мы считаем, что использовать напрямую, прямолинейно этот метод для оценки инвентарных единиц с датой постановки на баланс до даты последний переоценки некорректно. Ведь тем самым предполагается, что на предыдущих переоценках оценщики действовали профессионально и честно. Возможно это и так, но полные индексы ГМЦ Росстата покупает всего несколько оценочных компаний, остальные компании используют публикуемые бесплатно агрегированные отраслевые индексы, которые дают ошибку в стоимости с даты последней переоценки года для отдельных видов машин и оборудования в 2 раза и более.

Расчет восстановительной стоимости на основе перепроектирования отдельной машины либо бизнес-процесса на основе современной технологии. Этот метод подобен используемому в СССР при проектировании заводов методу удельных расценок, когда было известно, например, какова должна быть удельная стоимость машин, производящих 1 тонну некой продукции.

Индексация первоначальной балансовой стоимости на дату изготовления движимого имущества, которое ранее оценивалось переоценивалось оценщиками.

В качестве индексов нами применяются подробные по видам машин индексы Росстата, но в отдельных случаях мы строим и свои собственные более точные, на наш взгляд, индексы. Например, при оценке огромных металлоемких нефтеперерабатывающих комплексов и установок более точными будут индексы, построенные на изменении во времени цен на сталь. Использование только агрегированных отраслевых индексов публикуемых бесплатно без более подробной разбивки на виды оборудования к объектам, которые относительно давно более 5 лет были поставлены на баланс, может дать большую ошибку.

Метод суммирования приведенных индексированных затрат. На крупных оцениваемых объектах, как правило, значительные дополнительные затраты производятся еще в течение последующих лет после приобретения. В базе данных по основным средствам компании даты дополнительных затрат и сами затраты отсутствуют они присутствуют в учетных карточках , а балансовая стоимость объекта равна первоначальной стоимости плюс сумма последующих затрат.

При индексном методе вычисления восстановительной стоимости оценщики берут эту балансовую стоимость и умножают на коэффициент переоценки. Это приводит к завышению восстановительной стоимости. В методе суммирования приведенных затрат для оценки объекта каждая приведенная на дату оценки получается умножением первоначальной затраты из учетной карточки на коэффициент, полученный на основании индексов удорожания работ.

Метод аналогов для машин и оборудования, информация по аналогам которых является старой. На российских заводах имеется много старых машин и оборудования, которое уже давно не выпускается, однако ценовая информация по ним имеется, например, в сборниках Госкомстата, выпущенных к официальной переоценке года.

Виды стоимости при оценке оборудования

Стремительное развитие рыночных отношений в РФ повысило популярность оценки стоимости промышленного оборудования, провести которую могут исключительно профессионалы. Наличие большого количества номенклатуры и всевозможных параметров, показателей, значительно усложняет процедуру. При оценке эксперты применяют специальные экономические и математические методики установления рыночной стоимости объектов. К данной категории относится имущество, использующееся в производственных целях.

Оценка стоимости машин и оборудования

Сравнительный подход применяется для определения стоимости оцениваемого объекта путем анализа и сравнения цен недавних продаж идентичных или аналогичных объектов на эффективно функционирующем свободном рынке, где покупают и продают сопоставимую собственность добровольные покупатели и продавцы, принимая при этом независимые решения. Данный подход основан на принципе замещения: когда существует альтернативный выбор аналогичных или схожих объектов движимого имущества, рыночная стоимость имеет тенденцию останавливаться на цене приобретения равно приемлемой замены при условии, что не возникнет временных задержек при приобретении объектов, которые могут служить заменой. То есть цены, заплаченные за идентичные или аналогичные объекты, служат исходной информацией для расчета стоимости оцениваемого объекта. Этот подход применяется, как правило, для оценки объектов массового и серийного производства при наличии достаточного количества достоверной информации о сделках купли-продажи или ценах предложений. После корректировки цен их можно использовать для определения стоимости оцениваемого объекта или их группы.

ФСО №10 «Оценка стоимости машин и оборудования»

В задачах по оценке стоимости машин и оборудования необходимо учитывать физический и моральный износ, так как стоимость машины или единицы оборудования постепенно понижается в процессе ее эксплуатации. Физический износ определяется сроком и интенсивностью эксплуатации оборудования, моральный износ связан с устареванием использованных в конструкции технических решений, появлением на рынке новых, более эффективных образцов техники. Чтобы получить достоверные результаты, оценщик машин и оборудования в своей работе должен следовать определенному алгоритму: определить цели и конкретные задачи оценки, наметить план проведения оценки, подготовить необходимую информационную базу, проанализировать степень использования оцениваемых машин и оборудования, выявить лишние единицы оборудования, выбрать наиболее подходящие методы оценки, провести соответствующие расчеты, проанализировать полученные результаты и определить наиболее вероятную стоимость объекта на дату оценки, составить отчет с необходимыми комментариями. В состав большинства предприятий часто входит значительное число единиц различных машин и оборудования. Для их оценки также применяются методы, основанные на трех известных подходах: затратный, сравнительный и доходный в меньшей степени. Базовой стоимостью оборудования, машин при затратном подходе является полная восстановительная стоимость полная стоимость воспроизводства , из которой вычитаются все три вида износа: физический, функциональный и внешний. Прямой затратный подход, при котором рассчитывается калькуляция по всем деталям объекта оценки. Косвенный затратный подход, когда предполагается использование мультипликатора, т. Индексный метод, когда происходит корректировка восстановительной стоимости объекта на основе первоначальной стоимости, умноженной на индекс изменения цен. При оценке машин и оборудования на основе сравнительного рыночного подхода используются два основных метода:.

Сравнительный подход к оценке стоимости станков и оборудования

Размер оплаты за наши услуги зависит в первую очередь от объема работ, а не от стоимости оцениваемого объекта. Так, оценка одного наименования уникального оборудования может стоить столько же, сколько расчет цены наименований типовых машин. Определение кредитоспособности заемщика. Условия и сроки выдачи кредита рассматриваются кредитором с учетом цены, типичного срока экспозиции, ликвидности, возможных издержек при реализации и роли в бизнесе используемой в качестве залога техники. На основании этих данных выносится решение о предоставлении ссуды или отказа в финансировании.

Цель оценки оборудования - определение стоимости оцениваемого объекта. Однако в данном вопросе не все так однозначно.

Доработать Узнать цену написания по вашей теме. Начиная с этого момента, машина нуждается в восстановлении своей работоспособности, что достигается ремонтом ее узлов и элементов, модернизацией, заменой износившихся деталей, регулировкой и т. Расчет рыночной стоимости объекта оценки Определение основных вопросов оценки объекта недвижимости. При этом ликвидационная стоимость находится какразница между рыночной стоимостью и предполагаемыми расходами на продажу.

Промышленного

При определении налогооблагаемой базы нужно провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса. В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и подбора учитываемых факторов оценщик рассчитывает либо рыночную стоимость, либо вид стоимости, отличной от рыночной. В этом случае рассчитывается частично рыночная стоимость. При этом применяются единые шкалы нормативов. Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

Виды стоимости машин и оборудования

В своей работе оценщики используют различные виды стоимости. Назначение их не одинаково, и каждая из них рассчитывается по особому алгоритму. Оценка стоимости машин и оборудования — не исключение из общего правила. Однако этот вид оценочных работ имеет свою, особую специфику, о которой и пойдет речь в данной статье. При проведении оценки довольно часто требуется определить рыночную стоимость машин и оборудования. При этом стороны располагают полной информацией о сделке, а на ее цену не оказывают влияние какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Обсуждаются проблемы оценки основных средств в затратном подходе при оценке бизнеса предприятия. Показывается, что главной проблемой затратного подхода является оценка не имеющих рыночной стоимости специализированных и квазиспециализированных основных средств, занимающих на крупных промышленных предприятиях не менее 80 процентов от стоимости всех основных средств. Предлагается методика их оценки. Вступление При оценке рыночной стоимости бизнеса акций промышленного предприятия в России используются, в основном, три равноправных подхода, которые официально утверждены в Федеральных стандартах оценки: 1.

Структурно-логические схемы х Полный экран. Оценку машин и оборудования , как и другого имущества, проводят в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки , рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара. Вместе с тем в отличие от других видов активов машины и оборудование характеризуются следующими отличительными чертами: являются активной частью основных фондов; могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба, как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны; могут быть как функционально самостоятельными, так и образовывать технологические комплексы; отличаются высокой конструктивной сложностью и наличием множества ценобразующих характеристик; оцениваются в основном сравнительным и затратным подходом; возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены; тесной методологической связью затратного и сравнительного подходов при оценивании; наличием специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета полная восстановительная стоимость, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др. Системная оценка, в отличие от двух других случаев, наиболее близка к оценке производственного бизнеса в целом. При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки. Эти методы опираются на три подхода: затратный, сравнительный рыночный , доходный.

.

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 2
  1. caroljenad1973

    Что такое ветеринарные клиники Как в договоре прописать авансовые платежи

  2. redbullprofun1983

    В рыночной экономике цены выполняют целый ряд важных функций учета объемных показателей, распределения дохода, регулирования спроса и т.

Добавить комментарий

Отправляя комментарий, вы даете согласие на сбор и обработку персональных данных